Análisis financiero de una empresa: Calificación cualitativa y Enisa
Por norma general, el análisis de financiero de una empresa se centra en los aspectos cuantitativos; es decir, cuantificables. Sin embargo, cuando los históricos no están disponibles, es necesario tener en cuenta la calificación cualitativa para poder gestionar correctamente las inversiones. Es el caso de las startups. ¿Sabes en qué consiste la calificación cualitativa de un análisis financiero de una empresa? ¡Descúbrelo para hacer la solicitud de préstamo Enisa! Por dónde comienza el análisis financiero de una empresa El análisis financiero de una empresa se centra en calcular el valor que tiene una organización. Se tiene en cuenta su realidad económica actual y las previsiones de futuro. En lugar de valorar únicamente la cotización en los mercados, como sucede con los análisis técnicos. El primer paso es el estudio y la comprensión de la situación financiera de una organización. Dicho análisis hace referencia al análisis cuantitativo, más sencillo de identificar por su naturaleza numérica. Cuando una empresa tiene históricos, representan el 80% del peso de la calificación. Los estados financieros son los que plasman la realidad de una empresa por medio del lenguaje que utiliza la contabilidad. En la calificación se incluyen aspectos de gran relevancia como las ventas alcanzadas, los gastos o la deuda, entre otras muchas partidas. De esta manera, se consigue lograr una comprensión de la realidad económica y financiera de una empresa. A partir de ahí, podrán realizarse estimaciones, así como proyecciones a corto plazo y de cara a un futuro más distante. Es necesario tener en cuenta también otros factores que también influyen en la buena marcha de una empresa -especialmente cuando no están disponibles dichos estados financieros-. ¡Efectivamente! Hablo de lo aspectos cualitativos. La combinación de ambas visiones, la cualitativa y la cuantitativa, será la que permita realizar un completo análisis financiero de una empresa. La importancia de la calificación cualitativa en la empresa Aunque la calificación cualitativa y cuantitativa son complementarias, la primera cobra un protagonismo mayor cuando no contamos con históricos. Al ser aspecto subjetivo, el estudio de la calificación cualitativa es más complejo, pero es la única manera de obtener una visión global. La calificación cualitativa se incluye en estos dos bloques analíticos: El análisis del mercado, la demanda y el producto que se ofrece. Los accionistas y la gerencia. Si no existen históricos, se añade otro bloque en la calificación cualitativa: El plan de negocio con factores cualitativos.
El flujo de caja: cómo calcularlo en 5 minutos
El flujo de caja, también llamado flujo de efectivo o “cash flow” es un concepto fundamental en el mundo empresarial. ¿Te gustaría descubrir cómo calcularlo de forma fácil? ¡Te lo contamos todo! A veces te puedes hacer un lío con tantos conceptos financieros, por lo que en este artículo vamos a definirlos un poco. El flujo de caja es una herramienta que nos permite medir la salud económica de un negocio. ¿Obtenemos flujo positivo? ¡Enhorabuena! Cuentas con liquidez. Ahondaremos en su definición y en los tipos de flujo de caja que existen para que entiendas el concepto a la perfección. Saber calcularlo te hará tomar las decisiones adecuadas para el futuro de tu empresa. ¡Presta atención! ¿Qué es el flujo de caja? El flujo de caja es un término financiero que hace referencia a las entradas y salidas de dinero que se dan en una empresa en un período determinado. El flujo de caja nos permitirá obtener la acumulación neta de activos líquidos durante un periodo de tiempo específico. Se trata de una herramienta muy importante a la hora de realizar el análisis financiero de una empresa. Elaborar un flujo de caja es clave, ya que si su resultado es negativo, significa que la empresa no puede hacer frente a sus deudas. Esa situación nos obligaría a reducir gastos. ¿Cómo? Por ejemplo, al pedir un refinanciamiento o al reducir el inventario. De esta manera, un flujo de caja proyectado a tiempo puede llegar a salvarnos de la quiebra. ¡Una buena gestión de tesorería es sinónimo de éxito! Aparte de ser indispensable para su supervivencia, la liquidez de la empresa también atraerá a inversores. Seguro que ya vas dándote cuenta de su valor, ¿verdad? ¿Es lo mismo hablar de flujo de caja libre que de flujo de caja neto? La respuesta a esta pregunta es no. La definición anterior está haciendo referencia a un flujo de caja neto. Este, como decíamos, nos informa sobre el efectivo que entra y sale de la empresa. Y se calcula sumando las amortizaciones efectuadas en el espacio de tiempo en que se ha adquirido el beneficio neto. Gracias a este indicador, la empresa conoce su volumen de liquidez durante un periodo de tiempo determinado. Por su parte, el flujo de caja libre hace referencia al flujo obtenido a través de las actividades de explotación de una empresa. Para calcularlo basta con descontar aquellos importes relativos a las inversiones llevadas a cabo para conseguirlo. Se podría definir como el dinero que queda tras pagar los gastos de la empresa. Gracias al flujo de caja libre podemos saber el margen operativo bruto que necesitamos para que la empresa siga operando. De igual forma, es útil para determinar cuál es la capacidad de la misma a la hora de generar beneficios. ¿Cómo se calcula? Expliquemos ahora cómo calcular el flujo de caja. Verás que se trata de un cálculo muy simple. De hecho, aquí lo complicado no es hacer los cálculos, lo complejo y más importante es saber interpretar los resultados con el fin de tomar las decisiones correctas para la continuidad de la empresa. No obstante, expliquemos paso a paso, cómo calcular el flujo de caja: Paso 1: El primer paso es contar con información sobre los ingresos y egresos de la empresa. Esta información está disponible en los libros contables. Paso 2: Lo siguiente sería volcar la información en una tabla para facilitar la organización. Cada columna corresponderá a un mes y en las filas situaremos los ingresos y gastos. Paso 3: A continuación, calculamos el total de ingresos y el total de gastos de cada mes. La diferencia entre el primero y el segundo será el saldo neto de dicho mes. Conviene recordar que debemos tener en cuenta las distintas salidas de dinero que se dan en nuestro negocio. Por ejemplo, las correspondientes al pago de sueldos o al pago de proveedores. Finalmente, nos quedaría en una última fila (bajo la de saldo neto) el saldo neto acumulado. La fórmula clave ¿Qué tal si trasladamos la explicación anterior a una fórmula? Sería la siguiente: FLUJO DE CAJA = BENEFICIO NETO + AMORTIZACIÓN + PROVISIONES + CUENTAS POR PAGAR – CUENTAS POR COBRAR Cuando la apliques, debes tener en cuenta que el resultado te dará una perspectiva clara sobre el futuro de la empresa. Te aportará información sobre la solvencia de la misma y te servirá para tomar decisiones clave para su crecimiento. Si crees que tu empresa necesita unas manos expertas para poder llevar a cabo tanto el cálculo como la interpretación de resultados y toma de decisiones, contáctanos. Disponemos de los conocimientos y experiencia necesaria para ocupar el rol de CFO de tu compañía. Por cierto, ¿sabías que, además de la fórmula anterior, existen dos métodos de cálculo para este concepto? Son el cálculo directo y el indirecto. ¡Te los mostramos! Directo. Es una de las técnicas más empleadas. Este cálculo busca deducir cuál ha sido el flujo de dinero tras unas operaciones determinadas. En esta fórmula se emplean todas las transacciones, bien sean gastos, ingresos, impuestos o intereses. La fórmula es la siguiente: Recibos – pagos – gastos – intereses – impuestos = Flujo de caja. Indirecto. En este caso, se emplean los resultados de los libros de contabilidad y, a continuación, se depuran los datos pertinentes. Es decir, para el cálculo se consideran los beneficios netos y los cambios en el balance general. La fórmula es la siguiente: Ingreso neto + pérdidas y ganancias por inversiones y financiación + cargos no monetarios + cambios en las cuentas de operación = Flujo de caja. Un ejemplo para un proyecto de 2024 Una vez expuesta la teoría, pasemos a la práctica. Saber cómo calcular un flujo de caja no es suficiente si no lo vemos aplicado, así que vamos a realizar un pequeño ejemplo. Tal y como hemos visto, hemos de realizar un balance entre los cobros y los gastos para, a posteriori, hacer un balance entre ambos. Te proponemos este ejemplo. Somos
¿Qué es el margen de contribución y cómo se calcula?
La prioridad de cualquier empresa es poder conseguir los objetivos marcados y asegurarse de que se obtengan los beneficios adecuados. Aquí entra en juego el margen de contribución. El margen de contribución es el resultado de restar los costes variables al precio de venta. Otra forma de entender este concepto es como el sobrante de los ingresos en relación a los costes variables. Este excedente debe ser suficiente para cubrir tanto los costes fijos como la ganancia o utilidad esperada. En este artículo conocerás cómo calcularlo y la importancia de hacerlo. Elementos del margen de contribución Está compuesto por distintas variables. Es importante analizarlas para determinar su cálculo: Costos fijos. Son aquellos costos que permanecen sin variaciones durante un determinado plazo de tiempo, independientemente del volumen de producción de una empresa. Tanto si la compañía lleva a cabo una producción pequeña como masiva, los costos fijos serán siempre iguales. Un ejemplo de este elemento sería el importe del alquiler del local o establecimiento donde se llevará a cabo la actividad de la empresa. Costos variables. Estos sí que varían dependiendo del volumen de producción que se haya dado en un determinado periodo. Si no se produce, no existen costos variables. Sin embargo, cuando la empresa aumenta el volumen de actividad y la producción, también se incrementa el valor de los costos variables. Un buen ejemplo sería el valor de las materias primas que la organización necesita para su actividad. Utilidad. Este concepto hace referencia al resultado, en porcentaje, que el producto ha de obtener sobre el costo que se ha invertido. ¿Cómo se calcula el margen de contribución? Si queremos hacer un cálculo del margen de contribución que se deriva de la producción de determinado elemento hay aplicar la siguiente fórmula: MC = PVU — CVU MC. Margen de Contribución PVU. Precio de Venta por Unidad CVU. Costo Variable por Unidad La importancia del margen de contribución El objetivo de calcular esta variable, tal y como el propio nombre indica, es conocer cuánto contribuye la producción de un servicio o producto determinado a la estabilidad de una empresa en términos económicos. Gracias a este cálculo se puede saber con precisión hasta qué punto puede ser rentable seguir produciendo ese elemento. Una vez calculado podremos analizar los siguientes puntos: 1.Margen de contribución negativo Si los costos variables superan al precio de venta, entonces el margen de contribución se considera negativo. Si obtenemos este resultado, significa que la producción de ese elemento se encuentra en una situación crítica y por lo tanto, debería suspenderse. 2.Margen de contribución positivo En el caso de que los costos variables resulten ser menores a los costos físicos, se considera que el margen es positivo. Cuando esto sucede, el excedente debe asignarse a cubrir los costos fijos y de esta forma, contribuir a generar la utilidad esperada. Cuanto más elevado sea el margen de contribución, mayor será la ganancia que se obtenga. Esto es así, porque el costo fijo no varía y esto ayuda incrementar la utilidad dentro del margen de contribución. 3.Margen de contribución igual al costo fijo Este caso ocurre cuando la producción de cierto elemento no está aportando utilidades o ganancias a la empresa. Se encontraría en un estado de equilibrio en el que ni se gana ni se pierde dinero. Ventajas y desventajas del margen de contribución Calcular el margen de contribución es de suma importancia para conocer la rentabilidad de nuestra empresa así como las limitaciones. Es un análisis sencillo y útil. Sin embargo, es importante conocer sus desventajas. Entre sus beneficios podemos decir que: Se puede calcular con facilidad. Facilidad de uso Análisis con cifras existentes Podemos conocer cuántos ingresos hay que generar para hacer frente a los costes Importante para determinar qué productos nos están generando pérdidas o ganancias. En cuanto a sus desventajas: Supuestos poco realistas Dificultad para clasificar costes fijos y variables Si después de leer este artículo sigues teniendo dudas, nuestro equipo de expertos en finanzas y contabilidad te ayudarán en todas tus cuestiones, gracias a nuestra experiencia como asesoría para empresas y startups. ¡No dudes en llamarnos! También puedes seguirnos en nuestra página de Linkedin y permanecer informado de las novedades del sector. ¡Hasta la próxima!
