Cuando una startup consigue financiación se abre ante ella un camino de oportunidades de crecimiento y expansión increíbles.
Pero no te vamos a mentir: el proceso para llegar a ese fin, no es fácil.
Empezando por qué tipo de fondo elegir, hasta la negociación de los términos y condiciones, te vas a encontrar con un viaje complejo que es mejor hacer acompañado.
Si no nos crees, echa un vistazo a este artículo. Hemos resumido los pasos para elegir el fondo de capital de riesgo adecuado y las pautas para acceder a él.
Qué son los fondos de capital riesgo
En primer lugar, veamos qué son este tipo de opciones y qué nos ofrecen.
Los fondos de capital riesgo son herramientas de inversión que buscan financiar empresas no cotizadas a cambio de participaciones en las mismas.
Su principal objetivo es brindar capital a compañías en etapas tempranas o de crecimiento a fin de impulsar su desarrollo y rentabilidad.
Es decir, a diferencia de los fondos de inversión tradicionales, que suelen invertir en activos como acciones y bonos, los fondos de capital riesgo se enfocan en adquirir participaciones en empresas no cotizadas.
Esta distinción marca la diferencia en el nivel de riesgo y el potencial de rentabilidad de ambas modalidades de inversión.
NOTA: echa un vistazo a las entrevistas a inversores que hicimos hace un tiempo. Te servirá para conocer algunos fondos y, sobre todo, cómo trabajan y el tipo de startup que buscan.
Ventajas e inconvenientes de los fondos de capital riesgo
Para las startups todo esto se traduce en una serie de ventajas que, de forma resumida son:
- Acceso a grandes sumas de dinero. Los fondos de capital riesgo permiten a las startups escalar rápidamente sin la presión de devolver inmediatamente el capital.
- Mentoría y red de contactos. Los inversores aportan su experiencia y conexiones, facilitando el acceso a nuevos mercados, talento y posibles clientes.
- Credibilidad. Por último, asociarse con un un fondo de capital riesgo reconocido puede aumentar la confianza y visibilidad de la startup en cuestión.
No obstante, no todo son virtudes. Estamos ante una herramienta que también presenta algunos inconvenientes y que, como startup, debes conocer. Estos son los más destacados:
- Pérdida de control. Al aceptar inversión, los fundadores suelen ceder parte del control y de las decisiones importantes.
- Presión por resultados. Los fondos de capital riesgo buscan un retorno rápido y significativo, lo que puede llevar a una presión intensa por crecer rápidamente.
- Proceso competitivo y exigente. Acceder a estos fondos es altamente competitivo, y los inversores realizarán un escrutinio profundo antes de comprometerse.
Cómo elegir un fondo de capital de riesgo
Uno de los puntos más importantes del proceso es elegir el fondo de capital de riesgo correcto.
Si estás en esta fase o piensas dar el paso, presta atención a estos consejos. Te servirán para dirigirte al fondo que más ventajas puede aportar.
Especialización y enfoque
Es importante mencionar que algunos fondos se especializan en ciertas industrias o sectores tecnológicos.
Por ello, te recomendamos buscar fondos que tengan interés y experiencia en tu nicho de mercado.
Además, verifica que el fondo invierta en startups en tu etapa de desarrollo (por ejemplo, semilla, serie A, etc.). Esto asegura que tengan la disposición y capacidad de invertir la cantidad de capital que necesitas.
Casos de éxito
Con el fin de elegir el mejor fondo capital de riesgo investiga el historial de inversiones de cada uno de ellos, incluyendo casos de éxito y la rentabilidad de sus inversiones pasadas.
Un fondo con un historial sólido puede tener mayor probabilidad de añadir valor a tu startup.
Por otro lado, la experiencia y los antecedentes del equipo gestor del fondo pueden proporcionar una red de contactos valiosa y orientación estratégica. Tenlo en cuenta.
Tamaño
El siguiente aspecto a considerar es la capacidad de inversión.
Analiza el tamaño del fondo para asegurarte de que tenga la capacidad financiera de apoyar a tu startup en rondas de financiación futuras si fuera necesario.
En este sentido, cabe mencionar también que un fondo que invierte en un número limitado de startups podría ofrecerte más atención y recursos que uno que invierte en muchas empresas.
Valores
Un punto que no puede pasarse por alto es los valores y filosofía del fondo. Piensa que la relación será a largo plazo. Por lo tanto, considera si te sentirías cómodo trabajando estrechamente con el equipo del fondo durante varios años.
En este contexto, es fundamental que compartas valores y filosofía empresarial con el fondo. Esto incluye su enfoque hacia el crecimiento, escalabilidad, sostenibilidad y cultura corporativa.
Apoyo
Por último, para cualquier startup es fundamental encontrar una red de contactos importante y apoyo más allá del capital.
Con lo cual, fíjate si el fondo ofrece acceso a una amplia red de contactos, potenciales clientes, socios y talento.
Y si el tipo de apoyo adicional que ofrece el fondo incluye temas como mentoría, asesoramiento estratégico, o asistencia en operaciones y gestión.
¿Cómo acceder a un fondo de capital riesgo?
Ahora bien, una vez has evaluado los diferentes fondos de capital de riesgo y has hecho tu elección, ¿qué pasos debes seguir?
En los siguientes párrafos te mostramos un breve resumen para que entiendas cómo acceder al fondo y conseguir las mejores condiciones de inversión.
Preparación Interna
Antes de buscar financiación, asegúrate de que tu producto o servicio tiene un mercado objetivo claro, resuelve un problema significativo y tiene potencial de crecimiento.
Si esta parte ya la tienes, desarrolla un plan de negocio sólido.
Este documento debe incluir tu propuesta de valor, modelo de negocio, análisis de mercado, estrategia de marketing, estructura organizacional y proyecciones financieras.
Además, deberías tener un prototipo funcional o MVP de tu producto o servicio. Así demostrarás compromiso y podrás recoger feedback valioso de usuarios potenciales.
Red y contactos
Las presentaciones personales pueden ser una manera efectiva de llamar la atención de un fondo de capital riesgo. Utiliza tu red de contactos para encontrar conexiones con inversores.
Además de ello, asiste a eventos del sector. Participar en eventos, conferencias y otros encuentros de startups puede proporcionarte la oportunidad de conocer a inversores y aprender de otros emprendedores.
Elaboración y presentación del pitch
Una vez sepas al fondo que te quieres dirigir, deberás preparar un pitch convincente y una presentación acorde.
Esto generalmente incluye un resumen ejecutivo, una presentación de diapositivas (deck) y, en algunos casos, un modelo financiero detallado.
El objetivo es demostrar claramente el valor, el potencial de crecimiento y la viabilidad de la empresa.
Evaluación preliminar
Si el fondo de capital de riesgo encuentra la propuesta inicial atractiva, comienza una evaluación preliminar o screening.
Durante esta fase, se realizan preguntas de seguimiento y se solicita información adicional para obtener una comprensión más profunda del negocio, el equipo, el mercado y la tecnología.
Due diligence
Si tu startup pasa la evaluación preliminar, el fondo procede con una due diligence completa.
Esta es una revisión exhaustiva que incluye aspectos financieros, legales, de mercado y tecnológicos del negocio.
El fondo puede requerir documentos como estados financieros, contratos, patentes, y realizará entrevistas con el equipo de gestión, clientes, y posiblemente proveedores.
Term sheet
El siguiente paso, si la due diligence resulta satisfactoria, es revisar la term sheet u hoja de términos.
Este documento no es vinculante pero establece los términos clave de la inversión, incluyendo la valoración de la empresa, la cantidad de la inversión, la estructura de capital y cualquier derecho especial para los inversores.
Negociación y acuerdo final
Por último, con la term sheet como base para negociaciones detalladas, se discuten y finalizan todos los términos de la inversión.
Una vez que ambas partes están de acuerdo, se redactan los documentos legales finales que formalizan la inversión.
Este proceso puede incluir la creación de acuerdos de accionistas, modificaciones al acuerdo de operación de la empresa, y otros documentos necesarios.
Conclusiones
No cabe duda de que los fondos de capital riesgo suponen un gran impulso para las startups.
Sin embargo, acceder a ellos requiere preparación, un profundo entendimiento del proceso y una estrategia sólida.
Al considerar esta vía de financiación, es esencial sopesar las ventajas y desventajas, prepararse meticulosamente para el proceso de selección y negociación, y buscar siempre una asociación que beneficie a largo plazo tanto a la startup como al inversor.
¿Quieres que te ayudemos?
No te vamos a mentir: el proceso es complejo. Pero si trabajamos juntos podemos ayudarte a que superes con éxito cada una de sus fases.
Además, conocemos a varios fondos y podemos ayudarte a elegir el que mejor se adapta a tu startup y necesidades.
