En el mundo empresarial, especialmente en las startups, han de tomarse grandes decisiones ligadas a las inversiones. Sobre todo aquellas que apuestan por el crecimiento de la compañía.
Sin embargo, no siempre se ejecutan de la manera más acertada. Si no se tienen los conocimientos y experiencia adecuados, es habitual pasar por alto diversos aspectos de la gestión financiera.
Y es que una inversión inteligente puede impulsar el crecimiento de una startup, pero también puede representar un riesgo financiero significativo si no se evalúa adecuadamente.
Aquí es donde entra en juego el Valor Presente Neto (VPN), una herramienta financiera fundamental que puede ayudarnos a tomar decisiones informadas y estratégicas sobre las inversiones de una startup.
A continuación, explicaremos qué es el VPN, por qué es tan relevante y cómo calcularlo.
Qué es valor presente neto
Lo primero es lo primero: ¿en qué consiste exactamente el valor presente neto o VPN?
El VPN es el valor de los flujos de efectivos proyectados con el descuento al presente. Es decir, es una métrica que sirve para analizar la rentabilidad de las inversiones o proyectos pendientes como la internacionalización de empresas.
Si lo calculas con precisión, conocerás el ROI esperado en las operaciones que vas a llevar a cabo en cada fase de tu startup.
Asimismo, te será de gran utilidad para comparar los flujos del negocio en momentos anteriores de la empresa en aras de certificar la viabilidad de la inversión.
En definitiva: es un recurso clave con el que averiguar el margen de beneficios que vas a obtener por los pasos que vayas dando con la startup.
Cómo calcular el valor presente neto
Ahora que ya sabes qué es valor presente neto, es el momento de llevarlo a la práctica.
El cálculo del VPN se debe llevar a cabo mediante unas pautas perfectamente diseñadas. De este modo, tendrás en cuenta todas las variables pertinentes y obtendrás resultados precisos.
Estas son las fases para calcular el valor presente neto:
- Elige el periodo de medición. Generalmente, los cálculos del VPN se hacen en periodos de un año. No obstante, todo depende del proyecto, pudiendo así ser de carácter mensual, semanal o incluso diario.
- Estudia los flujos de efectivo. Los flujos de efectivo son los ingresos y egresos de efectivo que se pretenden generar. Analiza los presentes y los proyectados.
- ¿Cuál es la tasa de descuento? La tasa de descuento sirve para descontar los flujos de efectivo al valor presente. Dicho de otro modo: es el coste de oportunidad de invertir en un proyecto concreto, el cual suele coincidir con el porcentaje que esperan obtener los accionistas.
- Aplica la fórmula del VPN. Con todo lo anterior, solo quedaría aplicar la fórmula del VPN. Una vez lo hayas hecho, analiza los resultados para obtener conclusiones precisas y tomar las decisiones correctas.
Valor presente neto fórmula
Como bien hemos comentado, la última fase para calcular el valor presente neto es aplicar su fórmula. Momento en el que el uso de calculadoras financieras se presenta como una muy buena opción.
Pero, ¿cuál es exactamente? Aquí la tienes:
∑ (Flujo de Efectivo en el período t / (1 + tasa de descuento) ^ t) = VPN
Una vez calculado, puedes tener resultados positivos o negativos. Veamos qué significa esto:
- VPN positivo. Un valor presente neto tiende a suponer que la operación es rentable y va a traer un buen ROI.
- VPN negativo. Por el contrario, el VPN puede darte resultados negativos. En estos casos, los fondos invertidos serán superiores a los flujos de efectivo generados. Económicamente, la inversión no será rentable.
Ejemplo valor presente neto
Si todavía tienes dudas sobre cómo aplicar esta métrica, echa un vistazo al ejemplo de valor presente neto que te planteamos.
Pongamos que tu empresa está pensando si invertir en un proyecto que, presumiblemente, se presenta como una oportunidad.
Dicho proyecto plantea una inversión inicial de 5.000€ y tiene una tasa de descuento del 15%. El flujo de efectivo es de 8.000€ y se va a calcular sobre un periodo de un año.
Así quedaría la fórmula:
(8.000 / [1 + 0’2] ^ 1) – 5000 = 1.666’66.
El VPN será de 1.66’66€ durante el primer año. Es decir, se trata de una operación rentable.
No obstante, conforme vaya pasando el tiempo es necesario seguir haciendo estos cálculos en aras de certificar que a largo plazo merece igualmente la pena la inversión.
¿Por qué es interesante este término en tu startup?
Llegados a este punto, es posible que te estés planteando qué efectos va a traer el VPN en tu startup.
Estas son algunas ventajas de calcularlo periódicamente. Hazlo y disfrutarás de todas ellas en el día a día:
- Gana visibilidad global de la empresa. Cuantas más variables tengas en cuenta en la gestión financiera, más sencillo te será mantener la integridad de la startup. El VPN te ayudará a tener una visión global de la empresa y de sus operaciones.
- Emplea el capital con eficiencia. Al calcular el valor presente neto te será más sencillo dar buen uso al capital de la empresa en tiempo y forma. Algo de suma relevancia cuando se está arrancando con el emprendimiento.
- Acepta los proyectos adecuados. No saber qué operaciones, inversiones o proyectos son rentables genera incertidumbre. También da pie a errores. No dejes que esto ocurra y aplica la fórmula del VPN tantas veces como te sea necesario.
Ya lo ves: se trata de un recurso matemático muy interesante que te ayudará a llevar las riendas de tu negocio sin errores de por medio.
¿Necesitas ayuda con tus finanzas?
Es fundamental que concedas al valor presente neto la atención que se merece en tu día a día. ¡Calcúlalo continuamente y el margen de error tenderá a cero!
Sin embargo, en Lean Finance sabemos bien que ya tienes mucho de lo que preocuparte como dueño de la startup. Que no siempre hay tiempo para andarse con fórmulas matemáticas.
Por eso, nos ofrecemos para ser tu CFO externo. Crearemos un departamento de finanzas que se anexará a tu empresa para estar siempre a tu lado.
En consecuencia, tanto el VPN como el resto de las métricas financieras estarán siempre calculadas, analizadas y gestionadas. Algo que va a repercutir directamente en tus perspectivas de crecimiento.
¿Te animas a delegar la gestión financiera en nuestros mejores profesionales? Genial. Hablemos y nos pondremos a trabajar juntos de inmediato.
