La gestión económica de una empresa debe ser impecable si se espera alcanzar la cima corporativa. Hay mucho en juego y cualquier error puede salir caro.
En esta ocasión, te queremos hablar del importante papel que desempeña el apalancamiento financiero. Una estrategia de inversión de lo más eficaz.
Este término ha cobrado especial relevancia a lo largo de los últimos años. Sin embargo, no todo el mundo sabe cómo sacarle partido.
Motivo por el que nos hemos animado a analizar qué es el apalancamiento financiero, cómo se calcula y cuáles son sus efectos.
¿Realmente aporta rentabilidad? ¡Veámoslo!
Qué es el apalancamiento financiero
Apalancar algo supone moverlo mediante el uso de una palanca. Ya sabes: simplificar un esfuerzo mediante una ayuda extra.
Esta característica nos permite entender la naturaleza del apalancamiento financiero.
Dicha metodología atiende al aumento del rendimiento económico a través del uso de una deuda. De este modo, se usan fondos prestados para financiar operaciones de la compañía.
¿El objetivo? Más ganancias.
La regla es bien sencilla: si en una inversión que da el 50% de retorno económico, en lugar de 10€ invertimos 20€ (10€ de deuda), no ganaremos 15€ sino 30€.
Esta norma, manejando enormes cifras de dinero, resulta de lo más interesante.
Eso sí, hay que tener claro que solicitar un préstamo siempre conlleva un riesgo. A fin de cuentas, hemos de comprometernos a su devolución.
De ahí que sea fundamental conocer la fórmula del apalancamiento financiero antes de actuar.
Pero, a rasgos generales, el efecto palanca de la deuda puede ser muy beneficioso para la rentabilidad de la compañía.
Cómo se calcula el apalancamiento financiero
Debes saber que el cálculo del apalancamiento financiero se puede llevar a cabo de diferentes formas.
Dicho de otro modo: existen varios ratios de apalancamiento financiero. Cada uno de ellos analiza el resultado de la estrategia de diferentes maneras.
Estos son las dos más habituales:
- Ratio de endeudamiento. El objetivo es comparar la deuda total con el capital propio. La fórmula es muy sencilla: Deuda Total / Patrimonio neto = Ratio de endeudamiento.
- Ratio de cobertura de intereses. Cada préstamo trae consigo unos intereses. Bien, pues con este cálculo del apalancamiento positivo, sabrás tu capacidad para asumir su coste. Aquí la fórmula: Beneficio Operativo antes de Intereses e Impuestos (EBIT) / Gastos de intereses = Ratio de cobertura de intereses.
Presta especial atención a ambos valores. Puesto que la interpretación del apalancamiento financiero es esencial para obtener el rendimiento económico esperado.
Cómo interpretar el efecto del apalancamiento financiero
Ahora que ya sabes cómo se calcula el apalancamiento financiero, queremos hablarte de sus efectos en tu empresa.
Como consultora financiera, sabemos medir estos valores con absoluta precisión. Sacando así conclusiones certeras al respecto.
Recuerda que no es lo mismo un apalancamiento financiero positivo que uno negativo.
Ahora bien, en ambos casos hay ventajas que se deben estudiar en detalle. Así como riesgos que han de quedar totalmente previstos.
A continuación, encontrarás dos supuestos del efecto del apalancamiento financiero.
¿Qué ocurre cuándo los ratios son positivos?
Cuando los ratios de apalancamiento financiero son positivos, la empresa está empleando más deuda que capital propio para financiar sus proyectos.
¿Esto es bueno? ¿Es malo? ¡No hay una respuesta fija para ello!
Sin embargo, podemos determinar que hay una serie de beneficios intrínsecos y otros tantos riesgos que se han de plantear.
Aquí te dejamos las dos caras de la moneda:
- Un potencial superior. Cuanto mayor sea el apalancamiento financiero, más deuda estarás adquiriendo y mayor será el potencial de las ganancias.
- Expansión corporativa. Si empleas recursos ajenos, te será mucho más sencillo invertir en tu crecimiento empresarial. Cubrirás más de lo que puedes abarcar tú solo.
- Ventajas fiscales. Los intereses de la deuda son deducibles en materia tributaria. Por lo que, a pesar de su coste, el valor disminuye en gran medida gracias a Hacienda.
- Más riesgos financieros. Cuidado con las palancas. Su peso puede hacer imposible que muevas lo que quieres desplazar. Si apuestas y los resultados no llegan, puedes sufrir verdaderos problemas económicos.
- Complicaciones en las rondas de inversión. Los inversionistas no suelen ver con buenos ojos un elevado ratio de apalancamiento financiero. Mejor jugar con la media, evitando así ser un modelo de negocio de riesgo. De lo contrario, prestamistas como los bancos te darán negativas.
¿Y cuándo son negativos?
Por su parte, el apalancamiento financiero negativo indica que la empresa dispone de una deuda menor a la de su capital propio.
Si bien es cierto que, a rasgos generales, esto implica menos riesgo, también te impide aspirar a grandes ganancias.
Es una forma de actuar contraria a todo lo que te hemos contado. Lo cual no significa que sea mejor ni peor: todo depende de la fase en la que se encuentre tu negocio.
A fin de cuentas, el contexto es más importante que el cálculo del apalancamiento financiero.
De ahí que sea necesario tener a especialistas a tu lado que analicen en detalle la situación y obtengan interpretaciones acertadas.
Conclusión: ¿el apalancamiento financiero aporta rentabilidad a las empresas?
Con todo lo que te hemos contado, la respuesta a si el apalancamiento financiero aporta rentabilidad es obvia: sí.
Al menos en lo que respecta a su potencial, esta estrategia trae consigo todo tipo de beneficios económicos para los negocios.
Aunque no se puede actuar a la ligera. Es fundamental considerar aspectos clave como el uso de la deuda o los costes de los intereses.
El apalancamiento financiero trae ganancias. Sí, pero previamente implica asumir una larga lista de riesgos.
Por consiguiente, tenemos que volver a recomendarte que delegues esta acción en manos expertas.
Como consultora financiera, estamos preparados para desempeñar el rol de CFO en tu compañía. Seremos parte de tu equipo y te acompañaremos hasta llegar a lo más alto de tu sector.
Conocemos bien los peligros del apalancamiento financiero. Pero jugamos con él a la perfección para sacarle todo su rendimiento.
Si te animas a cambiar el rumbo de tu emprendimiento, hablemos. Juntos elaboraremos un plan eficaz para lograr el efecto palanca que tanto necesitas.
